»Produktentanker-Fonds III«

Die Schiffe

Beide Doppelhüllen-Rohöl- und Produktentanker-Neubauten, der MT »KING DARIUS« und der MT »KING DUNCAN« wurden von der New Times Shipbuilding Co. Ltd., Volksrepublik China, gebaut. Die Bauwerft zählt zu den führenden und größten Werften Chinas. Der MT »KING DARIUS« wurde am 20. Dezember 2007, der MT »KING DUNCAN« wurde am 27. März 2008 abgeliefert. Bei einer Länge von 228,60 m über alles, einer Breite von 32,26 m, einerTragfähigkeit von ca. 73.000 tdw und einem Tiefgang von 14,50 m fahren sie mit einer Geschwindigkeit von ca. 14,70 Knoten.

Aufgrund der Fähigkeit sowohl Rohöl als auch Ölprodukte zu transportieren, sind beide Schiffe flexibel in der weltweiten Schifffahrt einsetzbar. Es handelt sich um bewährte Konstruktionstypen, die schon mehrfach gebaut wurden, weitere Einheiten sind in Auftrag.

Die Investitionsvorteile

• Moderne Doppelhüllen-Rohöl- und Produktentanker der Panamax-Klasse
• Im Vergleich zum Markt 25% günstigerer Schiffseinkauf
• Erhöhte Chancen duch Pool-Einnahmen

Der Markt

Die Nachfrage nach Rohöl und Ölprodukten wird durch die wirtschaftliche Entwicklung in den Hauptverbrauchsländern bestimmt. Dieses sind vor allem die Länder Westeuropas und Nordamerikas sowie der asiatische Kontinent mit den Schwerpunkten China, Japan und Südkorea. Angetrieben durch die robuste Wirtschaftsentwicklung stieg der Verkehr mit Ölprodukten in den letzten Jahren insgesamt kräftig an.

"Auch mittel- und langfristig ist von weiter steigenden Produktenverkehren auszugehen. Nach Einschätzung der britischen ACM Shipping Limited müssen bis zum Jahre 2020 weltweit dreißig bis vierzig neue Raffinerien gebaut werden, um den wachsenden Bedarf zu decken. Diese dürften vor allem in den Ölförderländern des Nahen Ostens gebaut werden, von wo aus die Konsumländer mit dem Seeschiff versorgt werden müssen." (Quelle: Prof. Dr. Volk)

Die Partner

Bauwerft: Die Bauwerft New Times Shipbuilding Co. Ltd., Volksrepublik China, die am Yangtze-Fluss oberhalb Shanghais ansässig ist, firmierte zuvor unter dem Namen New Century Shipyard und zählt zu den führenden und größten Werften Chinas. Der aktuelle Auftragsbestand weist knapp 100 Schiffe im Größenbereich zwischen 30.000 tdw und 180.000 tdw aus. Das Produktionsprogramm beinhaltet Rohöltanker, Rohöl-/Produktentanker, Bulk Carrier und Vollcontainerschiffe.

Die Besteller der Neubauten kommen aus aller Welt, darunter zu einem guten Teil aus Deutschland. Bezogen auf den Bau von Panamax-Tankern ist die Werft Weltmarktführer mit einem Marktanteil von ca. einem Drittel. Die Werften Chinas befinden sich mit ambitionierten Planungen auf dem Vormarsch und dürften in nicht zu ferner Zeit Korea als Schiffbauland No.1 ablösen.

Charterer: Ein wesentlicher Bestandteil dieses Beteiligungskonzeptes ist die Vercharterung der beiden Tanker an einen solventen Charterer. Der MT »KING DARIUS« und der MT »KING DUNCAN«sind jeweils mit Chartervertrag in der Fassung vom 21. Juni 2006 an die ST Shipping and Transport Pte. Ltd., Singapore, (im Folgenden "ST Shipping" genannt) verchartert. Die Laufzeit der Festcharter beträgt fünf Jahre ab Übernahme der Schiffe durch den Charterer. Der Charterer hat die Option, das Schiff 45 Tage vor oder nach Ablauf der Charter zurückzugeben.

Die ST Shipping wurde am 9. Mai 2006 gegründet. Über 99% der Unternehmensanteile werden von der Unternehmensmutter und dem führenden Unternehmen der Glencore Gruppe, der Glencore International AG, Schweiz, gehalten. Die GlencoreGruppe gilt als einer der anerkanntesten und weltgrößten Rohstoffhändler.

Charter-Konzept: Die Charterraten des MT »KING DARIUS« basieren zunächst auf der vertraglich vereinbarten Festcharter mit der ST Shipping. Die Laufzeit der Festcharter beträgt fünf Jahre ab Übernahme der MT »KING DARIUS« durch den Charterer. Die Charterrate beträgt USD 21.500 pro Tag (brutto).
Auch der MT »KING DUNCAN« befindet sich in einer fünfjährigen Festcharter mit der ST Shipping. Die vereinbarte Charterrate beträgt anfänglich USD 21.500 pro Tag. Anschließend wird die anfängliche Charterrate für die ersten fünf Jahre fortlaufend jeweils zum Quartalsanfang an die Rate des LR1-Pools angepasst. Grundlage der Rate ist das Poolergebnis des Vorquartals, erhöht um 1.000 USD/Tag.

Der Pool: Der LR1 Pool wurde von der dänischen Reederei Dampskibsselskabet Torm A/S gegründet. Torm betreibt zwei der größten Produktentanker-Pools weltweit und verfügt über eine derzeitige Pool-Flotte von 61 Schiffen zwischen 68.000 und 85.000 tdw.

Bereederer: Der Bereederer ist einer der wichtigsten Vertragspartner der Emittenten, denn er sorgt für die Einsatzfähigkeit der Schiffe. Dies beinhaltet die Instandhaltung und Ausrüstung der Schiffe, die Bereitstellung ihrer Besatzungen und den Abschluss wichtiger Versicherungen. Daneben übernimmt er die Buchhaltung, den Zahlungsverkehr sowie das Reporting über den laufenden Schiffsbetrieb.

Die Emittenten haben jeweils die Scorship Navigation GmbH &Co. KG, Hamburg, mit der Bereederung der Schiffe beauftragt. Gemeinsam mit der Scorpio Shipping Company Limited, BritishVirgin Islands, hat die König & Cie. GmbH & Co. KG die Tanker-Reederei Scorship Navigation GmbH & Co. KG im Jahre 2005 gegründet. An der Tanker-Reederei sind die beiden vorgenannten Unternehmen jeweils zur Hälfte beteiligt.

Die Scorship Navigation GmbH & Co. KG bereedert gegenwärtig sechs moderne Doppelhüllen-Tanker und wird zunächst vier weitere Panamax-Rohöl und Produktentanker bereedern, die von König & Cie. bei der chinesischen New Times Shipping Co. Ltd. bestellt wurden.

Die technische Bereederung der Schiffe wird durch die COLUMBIA Shipmanagement (Deutschland) GmbH, Hamburg, als Unterauftragnehmer der Scorship Navigation GmbH & Co. KG erfolgen. COLUMBIA bereedert insgesamt etwa 300 Schiffe weltweit und ist somit einer der weltgrößten Bereederer.

Die Tochtergesellschaften der Unternehmensgruppe Schoeller Holdings Ltd. wird von der auf den Schifffahrtssektor spezialisierten Analyseagentur Dynamar B.V. auf einer Skala von 1 (geringes Risiko) bis 10 (hohes Risiko) mit 2 bewertet.

Kapitalrückflussprognose

* Überschuss nach Steuern und nach Agio, bezogen auf eine Beteiligung eines nichtkirchensteuerpflichtigen Anlegers bei einem Steuersatz von 42%

Wirtschaftliche und steuerliche Rahmendaten

Bezogen auf das nominale Standardkommanditkapital sind Auszahlungen für beide Emittenten zusammen in Höhe von rund 145% ohne Veräußerungserlöse und rund 209% mit Berücksichtigung der Veräußerungserlöse aus dem Jahr 2024 geplant. Für 2008 betragen die prognostizierten Auszahlungen 7% p.a. bezogen auf das eingezahlte Standardkommanditkapital ohne Agio. Bis 2024 ist eine Steigerung der Auszahlungen auf 20% p.a. geplant.

Für Zeichner des Vorzugskommanditkapitals wird ab dem Tag nach der Einzahlung bis 2013 für beide Emittenten zusammen eine Auszahlung in Höhe von 5,5% p.a., danach bis zur Veräußerungder Schiffe eine Auszahlung in Höhe von 6% p.a.prognostiziert, bezogen auf das tatsächlich eingezahlte Vorzugskommanditkapitalohne Agio. Inklusive der Auszahlung aus der Veräußerung des Schiffes sind für Vorzugskommanditisten Gesamtauszahlungen in Höhe von 197, 05% prognostiziert.

Disclaimer

Die Planrechnungen dieses Beteiligungsprospektes basieren auf den abgeschlossenen Verträgen und Vereinbarungen, im Wesentlichen jedoch auf Prognosen, die ihrerseits auf Erfahrungen und Erwartungen beruhen. Verschiedene Faktoren können die Ertragssituation positiv und negativ beeinflussen.

Maßgeblich für eine Beteiligung ist ausschließlich der vollständige Emissionsprospekt mit Gesellschafts- und Treuhandvertrag sowie der BeitrittserklärungZeichnungsschein, der dem Beteiligungsprospekt als Anlage beigefügt ist. Der Anleger tritt mit der Unterzeichnung der Beteiligungsgesellschaft mit dem in dem Zeichnungsschein eingesetzten Betrag bei. Erst durch die Annahme durch den Treuhänder ist der Beitritt des Anlegers wirksam, und er erhält eine Annahmeerklärung der Treuhandgesellschaft (siehe Treuhandgesellschaft).. Insbesondere wird auf das Kapitel Risiken im Emissionsprospekt hingewiesen.