»Britische Leben« I

Das PortfolioDie Zusammensetzung der Wertpapiere eines Fonds.

Die Gesellschaft ist in ein breit diversifiziertes Policenportfolio aus circa 3.000 britischen Kapitallebensversicherungspolicen (Endowment Policies), die über den britischen Zweitmarkt angekauft werden sollen, sogenannte Traded Endowment Policies (TEP’s) investiert. Es besteht ein strukturiertes und risikodiversifiziertes Portfolio von verschiedenen Versicherungsgesellschaften mit guter BonitätZahlungsfähigkeit und -willigkeit von Personen, Unternehmen und Wertpapieremittenten als Basis für ihre Kreditwürdigkeit.. Die Einkaufspreise liegen unter dem eigentlichen Vermögenswert der Policen und der bereits garantierten Ablaufleistungen. Die schwache Entwicklung der internationalen Kapitalmärkte in den Jahren 2001-2003 hat zu einer deutlichen Preisreduktion der Policen geführt.

Der Zweitmarkt in Grossbritannien

In Großbritannien werden jährlich Policen im Wert von mehreren Milliarden GBP vorzeitig gekündigt. Insgesamt werden circa 75% aller abgeschlossenen Verträge vor ihrem eigentlichen Laufzeitende storniert. Davon erreicht nur ein Bruchteil den etablierten Zweitmarkt. Durch die seit 01. September 2002 veränderte Gesetzgebung sind die Versicherungsgesellschaften heute jedoch dazu verpflichtet, den verkaufswilligen Versicherungsnehmer auf den etablierten Zweitmarkt für diese Policen hinzuweisen, was zu erhöhten Umsätzen und einem weiter wachsenden Marktpotential führt.

Unser Partner

Die renommierte Gesellschaft Surrenda-link Ltd., Chester, erwirbt, handelt und verwaltet seit 1990 Traded-Endowment-Policies (TEP’s) auf eigene und für fremde Rechnung. Die Zweitmarktpolicen werden auf einer unabhängigen Marktplattform von verkaufswilligen Versicherungsnehmern oder anderen Marktpartnern für die FondsFür einen bestimmten Zweck gebildete und verwaltete Vermögenswerte. erworben. Dabei wird den strengen Investmentkriterien der Investoren entsprochen. Derzeit wird ein Volumen von ca. GBP 300 Mio. von Surrenda-link Ltd. verwaltet. Die Gesellschaft zählt zu den führenden Markteilnehmern des britischen Zweitmarktes.

Die Investitionsvorteile

• Gut strukturiertes und breit diversifiziertes Portfolio aus ca. 3.000 britischen nicht fondsgebundenen Kapitallebensversicherungspolicen („with profits policies“).
• Hohe Auszahlungen an die AnlegerEin Anleger beteiligt sich durch den Beitritt in Höhe seiner Einlage an einer Kommanditgesellschaft und wird somit zum Mitunternehmer dieser Gesellschaft. Seine Haftung ist auf die Höhe der übernommenen Einlage begrenzt. von insgesamt ca. 240%, bezogen auf das Nominalkapital ohne AgioAuch Aufgeld oder Ausgabeaufschlag genannt: positive Differenz zwischen Nennwert und Kurswert eines Wertpapiers..
• Bereits ab 2008 regelmäßige Auszahlungen an die Anleger in Höhe von geplanten 10% p.a. (bezogen auf dasEigenkapital ohne Agio), die ab dem Jahr 2014 bis 2017 auf ca. 36,5% p.a. und für das Jahr 2018 auf 33,8% p.a. steigen sollen.
• Hoher prognostizierter Gesamtkapitalrückfluss in Höhe von ca. 240% nach Steuern und vor Agio beziehungsweise ca. 228% nach Steuern und nach Agio bei einerZeichnungssumme von bis zu EUR 14.000 im Prospektszenario.
• Sicherheit durch Investition in Policen renommierter britischerVersicherungsgesellschaften mit guten Ratings oder guten Anlageergebnissen.
• Sicherheit durch strenge behördliche Aufsicht (FinancialServices Authority) der Versicherungsgesellschaften.
• Sicherheit durch gesetzlich geschützte Deckungsstöcke.
• Sicherheit durch das von der FSA (Financial Service Authority)staatlich initiierte Financial Services Compensation Scheme („FSCS“), das als Auffanggesellschaftfür Insolvenzfälle der Finanz- und Versicherungsbranche dient.

Ergebnisprognose

Ergebnisprognose für einen Anleger Zeichnungssumme EUR 14.000 (Angaben in Euro mit Rundungsdifferenzen)

Ergebnisdarstellung für einen Anleger in Abhängigkeit seiner Zeichnungssumme, Beteiligungsdauer 13,4 Jahren

Den Berechnungen liegen folgende Prämissen zu Grunde:
- Einzelanleger
- Einkünfte sind in Großbritannien zu versteuern und es liegen Gewerbeeinkünfte vor
- keine Berücksichtigung des in Deutschland gültigen Progressionsvorbehaltes
- es werden keine weiteren Einkünfte in Großbritannien erzielt
- Ausschüttungen erfolgen im selben Jahr im Dezember

Doppelbesteuerungsabkommen

Der Anleger erzielt auf Grund der gewerblichen Prägungder Gesellschaft und der gewerblichen Tätigkeit des Fonds gewerbliche Einkünfte im Sinne des britischen und des deutschen Steuerrechts. Die Einkünfte unterliegen der Besteuerung in Großbritannien. Der Anleger kommt dabei in den Genuss der Freibeträge und der niedrigen Steuerprogressionin Großbritannien. Gemäß dem zwischen Deutschland und Großbritannien bestehenden Doppelbesteuerungsabkommen sind diese Einkünfte von der Besteuerung in Deutschland befreit. Die in Großbritannien erzielten Einkünfte unterliegen in Deutschland lediglich dem gesetzlich geregelten Progressionsvorbehalt. Nachfolgend die aktuell gültigen Steuersätze in Großbritannien, die für das Steuerjahr vom 6. April 2006 bis 5. April 2007 gelten:

Steuersätze in Großbritannien

KapitalrückflussDer Kapitalrückfluss ist die Summe der an den Anleger gezahlten laufenden Ausschüttungen, dem Anteil am Verkaufserlös des Schiffes und den Steuerminderungen.

Es sind jährliche Auszahlungen an die Anleger in Höhe von 10% p.a. (bezogen auf das Eigenkapital ohne Agio) für den Zeitraum 2008 bis 2013 geplant. Ab dem Jahr 2014 bis 2017 sollen erhöhte Auszahlungen an die Anleger in Höhe von 36,5% und im Jahr 2018 in Höhe von 33,8% erfolgen. Auf Grundlage der Ergebnisprognosen wird ein Gesamtkapitalrückfluss von ca. 240% vor Steuern und vor Agio (inklusive Rückzahlung des ursprünglich investierten Kapitals) für eine Fondslaufzeit von 14,33 Jahren prognostiziert, bezogen auf ein Kommanditkapital von EUR 35.025.000. Das Policenportfolio soll zum vorgesehenen Ende der Fondslaufzeitam 31. Dezember 2018 ertrags- und steueroptimiert aufgelöst sein.

Disclaimer

Die Planrechnungen dieses Beteiligungsprospektes basieren auf den abgeschlossenen Verträgen und Vereinbarungen, im Wesentlichen jedoch auf Prognosen, die ihrerseits auf Erfahrungen und Erwartungen beruhen. Verschiedene Faktoren können die Ertragssituation positiv und negativ beeinflussen.

Maßgeblich für eine Beteiligung ist ausschließlich der vollständige Emissionsprospekt mit Gesellschafts- und Treuhandvertrag sowie der BeitrittserklärungZeichnungsschein, der dem Beteiligungsprospekt als Anlage beigefügt ist. Der Anleger tritt mit der Unterzeichnung der Beteiligungsgesellschaft mit dem in dem Zeichnungsschein eingesetzten Betrag bei. Erst durch die Annahme durch den Treuhänder ist der Beitritt des Anlegers wirksam, und er erhält eine Annahmeerklärung der Treuhandgesellschaft (siehe Treuhandgesellschaft).. Insbesondere wird auf das Kapitel Risiken im Emissionsprospekt hingewiesen.